余额宝跌破2%GDP负6.8%普通人怎么理财?

发布时间:2020-04-20 相关聚合阅读:

原标题:余额宝跌破2% GDP负6.8% 普通人怎么理财?

第一季度GDP同比下降6.8%,被网友称之为“活久见”。此前,包括余额宝在内的货币基金的收益率持续走低,目前已跌破2%,有分析称,低利率时代已经来临。

对普通投资者来说,还能投什么?新手投资者入场之前需要掌握哪些“基本功”?近日,新京报邀请了国泰基金量化投资事业部总监梁杏、财经大V望京博格做了一场线上直播。

新京报:如何看到4月17日发布的一季度GDP负增长?对于普通人的投资将造成什么影响?

梁杏:

受到居家隔离的影响,经济的三驾马车里边,出口和消费在一季度受到休克时的短期影响,GDP这么剧烈的下降也在大家的心理预期当中。所以GDP发布后,对当天的股市并没有很大的影响。从二季度开始,经济形势会从二季度、三季度、四季度开始慢慢好转,逐步走高。

而另一驾马车就是投资,能够看到在春节之后其实接能够看到很多有力的政策推出来,给经济提供托底,里边就涉及到基建,包括新基建和老基建。

望京博格:

其实我觉得GDP比想象的要好,可以看到有些上市公司在3月份才开工,也就是一季度只开工了一个月,但还是赚钱的,只是相比去年同期的盈利跌了70%-80%。作为一个投资者来说,你看悲观的数据越看越悲观。 乐观也是过,悲观也是过,大家何不选择乐观一些?历史是没法改变的,未来是没法去预测的,作为普通人只能做好资产配置。

新京报:货币基金的收益率一直在跌,有投资者担心投资余额宝未来会不会亏钱?

梁杏:

基本上来说货币基金不太会亏,历史上可能出现一些极端个别的情况,比如说货币基金借的对手方还不上钱的情况,在历史上有,但是最后也都得到很好的解决。目前的情况虽然余额宝跌破了2%,但是亏损的情况应该还是没有,只是收益低一点。

望京博格:

不用太担心。现在货币基金的整个规模是88万亿人民币,在美国有类似的历史, 美国1990年时货币基金也高达十几万美元,现在的货币基金规模小了,为什么?就是货币基金的收益走低,扣除赎回费用后,大家倾向于变成银行存款。

新京报:我们已经进入了低利率时代,余额宝的收益都跌破了2%,老百姓还能投什么?各种理财工具之间的差别?

梁杏:

低利率时代,比较利好的几类资产很明确。一类是债券,债券的价格和利率是成反比的,就意味着当利率下跌时,债券资产就是长期趋势。第二类是黄金,从比较长的时间周期看,黄金跟利率是成反向关系的,黄金跟美元的走势也是呈反向关系,这次利率的下降,伴随着美联储无限量化宽松的政策,黄金都是比较好地抵御通货膨胀和资产荒的好选择。美国的量化宽松政策会导致美元实际价值额下降,美元是长期贬值的,所以我不太建议做美元的配置。

第三,股票资产一定会有分化,波动也会比债券和黄金更大。可能买了之后有的时候也会遇到低点,因为股票的波动还是相对来说比较大的,不代表低利率后就一定会涨。但是投资者应该在目前的点位去判断股票资产的长期价值,挑选有价值的方向在比较低的位置去做一些布局。如果不敢在目前点位去做大仓位的投资,可以采取定投的方式。

第四,我不看好原油,因为疫情导致了原油的需求端一时半会是起不来的。

第五,建议观望一段时间美股,来确定行情是否会反复。美股近段时间的调整虽然看起来像是因为疫情影响,但实质上是美股内部好多年问题的集中释放,比如美股在近些年不断上涨,内部也有一些杠杆需要一个契机进行调整。

第六,目前港股目前的估值是比较低的,但是相对来说还是比较小众的市场,建议做少一点的配置。港股过去10年不涨,有人认为真正有流动性的资产主要就是美股、A股这两个非常大的、有流动性的市场。

第七,如果要投权益资产的话,可以把更多目光放在A股范围内。要注意首先应该以长期为目标,同时要在里面挑比较好的方向。

望京博格:

基本上我的闲钱都是买余额宝的,余额宝的利率下降是必然趋势,未来的投资收益率还会持续走低,中国经济不可能每年都以7%-8%的速度增长。

所有让你暴富的事情,我觉得都是不靠谱的,通过投资基金去暴富是不可能的。很多人遇到一个问题,比如税前收入是2万块钱,但是退休金只有4000元,很多人的目标,包括我自己就是立足于养老去做长期投资,所以会坚持去定投。

为什么大部分的定投都是不赚钱的?因为便宜的时候不减持定投,但是贵的时候却坚持。大多数人的定投都是坚持在3000点以上的,但是跌破3000点就会导致怀疑市场的未来,也就是越跌越逃。但投资,尤其是投资指数基金是个逆人性的事情。

关于定投,很多人是有10万块钱,每个月投1万块钱,这个不叫定投,叫分批建仓。 定投是每个月拿自己的现金流的一部分去投资,也就是把每个月节约出来的一部分买自己看好的指数。

新京报:美股在短时间内熔断4次,从熊市到技术性牛市的转换仅一个月。美股的大形势已经改变了吗?

梁杏:

我并不是完全不看好美股的未来,或者说美国经济,首先这轮调整中,会用标普500来代表美国股市的下跌,但再去看纳斯达克指数以及纳斯达克100指数的表现,就会发现它们的跌幅比标普500是要少很多的。

纳斯达克指数有一点类似咱们的创业板,但质地比创业板的公司还是要好很多。纳斯达克100指数则更是美股的高科技企业的集合和代表。可以看到这些高科技企业依然非常优秀,有能力去承受全球性新冠肺炎带来的影响。主要因为这些企业里云的程度是很高的。 比如疫情期间不会影响 Facebook的使用。疫情影响比较大的是亚马逊这类企业,因为它涉及到实体的物流。疫情确实在短期内冲击到了美股,但是美国经济是否伤及美国经济的根本,还需要时间去观察。

新京报:去年基金的收益普遍较高,对于新手来说,首次投资前应该做哪些准备,了解哪些知识?

望京博格:

基金可能是未来大家理财一种最主要的方式,费率最低也最透明。

我就分享一点,大家去买基金之前一定要想明白,是因为这只基金上涨了才去想买它,还是你看好基金所代表的行业,比如说生物医药、新能源车等。这是有很大区别的,因为很多人都会追涨,通常都会买在高点,结果买了以后它不涨了,甚至跌了,那么持有基金的逻辑就变了,所以你可以在低位卖出,很多人总是这样操作,就导致永远是亏钱的。

而你因为看好这个行业而去买基金就比较好。比如说我在2018年开始看好医药行业,此后行业也发生了疫苗造假等黑天鹅事件,导致股价受到很大打击,但是我觉得大家对于医疗的需求很强大,所以在2018年基金跌了之后我还会去继续补仓,去年医药行业基金也是我最赚钱的基金。 所以大家都要有自己的观点,然后投资是对你观点的实现。

很多人买基金就是盲目追星,现在明星基金经理已经成了快消品。前段时间我做了一个统计,你每年都买前一年冠军基金的话,从2003年开始,到2019年,累计收益也就2倍多。只有自己有观点,才可能避免追涨杀跌。

梁杏:

对新手或者说小白,我认为第一点是搞清楚自己的风险承受能力。我见过太多的投资者会说我的风险承受能力很高,但是调整来临时,你会发现投资者能承受的是上涨50%,但不接受下跌10%,抱着涨50%的目标买的话,很容易会被套住。也就是你们能光看见人家吃肉,没看见人家挨打,然后你也想去吃肉,不想挨打。大家一定要记住一个原则,就是投资里边风险和收益一定是成比例的,如果你连下跌10%都接受不了的话,权益类的资产就要少做一点配置。

第二点,除了买余额宝外,在买基金之前你要做功课,股票、债券、混合、商品等,假设选了股票类里边还有主动、指数,你要搞他们的运作机制原理,主动基金的最低仓位是80%,指数型的要90%以上的仓位,所以它涨的时候跑得好,跌的时候也是要跌得多的。

第三点,确定行业后想要成为成熟投资者,就要考试研究每个行业背后的子行业,比如医疗里7个细分板块,你要知道长期发展未来的依托是什么。

新京报:周围人经常会问到一个简单粗暴的问题,说我手上有30万现金想投到基金领域,要怎么投呢?

望京博格:

前提是这30万是3年或5年以上不用的钱,我自己投资的话不去买债券基金,可以看到中债券基金指数的长期收益就6%,可能还要往下跌。我会留足流动性资产就买余额宝,剩下的资产就去买指数基金。指数基金只要长期持有,在市场低位去买,正收益的概率会很大。 比如说我有30万,我看好比如生物医药、新能源车等的指数基金,我可能会在3000点以下会买一半,15万买三个指数基金,每个指数基金5万块钱。

梁杏:

我其实还是会确定一下投资者的风险偏好。高风险偏好的,股票型资产的占比要高一些。风险偏好比较低的,多买一点债券或者黄金都是可以的,股票类基金就配一小部分。 我自己的风险承受能力还可以,我目前配置是4成半导体,3成通信,3成医药。我很少会配债券或者货币资产。

新京报记者 张姝欣 编辑 陈莉 校对 危卓

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