50ETF期权常用的投资策略

发布时间:2020-09-30 相关聚合阅读:

原标题:50ETF期权常用的投资策略

50ETF期权策略以它丰富的组合策略而闻名,各种随意的组合可以满足投资者不同的投资需求。下文就为大家介绍50ETF期权常用的投资策略,所有的组合策略都是以此策略为基础相互组合而成。希望投资者能从中找到适合自己的操作方法,增加投资收益。

1、买入看涨期权

买入看涨期权是期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。

①行情判断:看涨或强烈看涨

②目的与优势

这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小,以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价304不锈钢管格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报,还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲,看涨期权“价外”的程度越高,策略的看涨程度越高,因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。

③盈亏平衡点:执行价格+期权费

这是期权到期时的盈亏平衡点,然而在到期之前,由于合约的市价中还包含剩余的时间价值,盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。

2、买入看跌期权

做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前,投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。

①行情判断:看跌

②目的与优势

买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。

买入看跌期权可以作为卖空股票的替代,但潜在的风险较小,可以给投资者提供较大的杠杆。一般来讲,期权“价外”的程度越高,策略的看空性就越强,因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。

③盈亏平衡点:执行价格-期权费

不过,在到期之前,如果合约的市场价格仍包含较多的时间价值,盈亏平衡点可以发生在较高的股价位置。

3、买入保护性看跌期权

投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票,这种策略就叫保护性看跌期权。

①行情判断:看涨标的股票

②目的与优势

采取保护性看跌期权策略的投资者持有先前买入的标的股票,通常股票已经有浮赢。担心近期出现未知的下跌风险,希望保护已经获得的浮赢。

与此同时,保护性看跌期权还可以限制标的股票浮赢的损失。无论标的股票在期权期限内下跌多少,看跌期权都可以保证投资者能够在期权执行价格卖出他的股票。

③盈亏平衡点:股票买入价格+期权费

4、牛市看涨期权价差

牛市看涨期权价差是买入某一标的股票的看涨期权,同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。

牛市看涨期权价差与任何其他价差一样,可以作为一个单位在一笔交易中执行,而不必分开进行买入期权和卖出期权操作。我们可以通过券商的行情软件看到整个价差组合的报价。

①行情判断:温和看涨到看涨

②目的与优势

投资者通常在温和看涨的市场环境中采用牛市看涨期权价差策略,希望能够从标的股票价格的小幅上涨中获利。

如果投资者对股票强烈看涨,那么直接买一份简单的看涨期权通常可以获得更大利润。

另外,如果投资者认为单独买入和持有看涨期权的成本太高,或者对于自己看涨市场的观点不太确定,使用这种价差还可以降低风险。牛市看涨期权价差可以被认为是一种双重对冲策略。

③盈亏平衡点:买入期权的执行价格+净支付的费用

5、熊市看跌期权价差

熊市看跌期权价差策略是买入某一个标的股票的看跌期权,同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

①行情判断:温和看跌到看跌

②目的与优势

投资者通常在温和看跌的市场环境中采用熊市看跌期权价差策略,希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。

如果投资者对股票强烈看跌,那么直接买一份简单的看跌期权通常可以获得更大利润。

另外,如果投资者认为单独买入和持有看跌期权的成本太高,或者对于自己看跌市场的观点不太确定,使用这种价差还可以降低风险。熊市看跌期权价差可以被认为是一种双重对冲策略。

③盈亏平衡点:买入期权的执行价格-净支付的费用

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